Rsu et stock options

Como evitar as armadilhas fiscais de unidades de estoque restritas As unidades de estoque restritas são o prêmio brilhante para inúmeros funcionários em tecnologia e outras indústrias em crescimento. No entanto, as RSUs são tributadas de maneira diferente das opções de ações, e muitos funcionários que as recebem simplesmente não entendem as sérias implicações. Henrik Sorensen Getty Images As opções de ações têm uma vantagem fiscal porque são tributadas quando você exerce sua opção. As RSUs, no entanto, são tributadas no momento em que são adquiridas, não quando você vende. Conforme os RSUs se tornaram mais populares nos últimos cinco anos, vimos um problema surgindo com a forma como eles são tratados. Muitos destinatários insistem em manter seus RSUs, mesmo depois de adquiridos. Ao fazê-lo, eles estão caindo na armadilha do risco de concentração, conhecido como colocar todos os ovos na mesma cesta. Em si, as RSUs são um bom e sólido veículo de compensação de ações. Uma RSU é uma concessão avaliada em termos de ações da empresa, mas as ações da empresa não são emitidas no momento da concessão. Uma vez que as unidades investem, a empresa distribui ações, ou às vezes em dinheiro, igual ao seu valor. Ao contrário das opções de ações, que são inúteis se os preços das ações caírem abaixo do preço da opção, as RSUs mantêm um valor intrínseco, a menos que sua empresa saia do mercado. O desafio com RSUs cresce em como usá-los. Para a maioria dos destinatários, a abordagem correta é descontar as unidades uma vez que elas são adquiridas e, em seguida, usar os recursos para criar uma carteira de investimentos diversificada. Muitos funcionários agarram-se às RSUs porque têm medo de ficar de fora.039 Eles são assombrados pelas premonições de seus colegas de trabalho ficarem ricos enquanto se sentam à margem. A diversificação de suas participações em classes de ativos complementares permite equilibrar o risco e a recompensa, para que você tenha a melhor chance de atingir as metas de investimento sem se preocupar em ser eliminado. Sua prática padrão entre pessoas que se tornaram financeiramente bem-sucedidas e querem continuar assim. Isso não quer dizer que você não deve manter o estoque de sua empresa a partir dele. É emocionante ser proprietário e não apenas um funcionário. A chave é cercar as ações da empresa com investimentos complementares, como títulos e ações de outras indústrias. Mas muito poucos destinatários de RSU estão fazendo isso, muitos se agarram a suas unidades, por sua conta e risco. Isso está acontecendo por causa do mal-entendido do tratamento tributário das RSUs. Recentemente, adicionamos um cliente que queria usar os recursos de suas RSUs para ajudar a construir uma casa. O plano dos clientes era esperar um ano, vender as unidades investidas e depois começar a construir. Depois de um ano, explicou, suas RSUs seriam tributadas pela taxa de ganhos de capital de longo prazo, que é mais baixa do que a taxa de ganhos de capital de curto prazo. Sua riqueza: conselhos semanais sobre como administrar seu dinheiro Receba isso em sua caixa de entrada e mais informações sobre nossos produtos e serviços. Política de Privacidade . O cliente estava trabalhando sob um equívoco comum. As RSUs, na verdade, são tributadas assim que são adquiridas. Muitas vezes, os empregadores vão reter uma quantidade de ações equivalente à conta de imposto sobre o vesting. Essa taxa de imposto é onerosa, a propósito: dependendo de onde você mora, o Internal Revenue Service, juntamente com o seu estado de residência, pode acabar levando quase 50 por cento do seu valor de RSUs. E não há muito a ser feito sobre isso. De volta a esse cliente: Nós explicamos a ele que não só ele não precisava esperar para investir em seu estoque, mas que a espera poderia ser contraproducente. Se o preço da ação de sua empresa caísse antes de ele vender, ele perderia duas vezes. Em primeiro lugar, suas ações terão perdido valor, e em segundo lugar, porque as RSUs são tributadas assim que eles pagam impostos sobre seu valor original mais alto. Um motivo mais comum que os funcionários seguram em seus RSUs é a esperança direta de se tornarem mais ricos. Quando eu sugeri a um cliente de 20 e poucos anos que ele vendesse suas RSUs e investisse os recursos em uma carteira diversificada, ele basicamente me acusou de ser um buzz kill. Por que eu faria isso, ele perguntou. As ações de sua empresa de tecnologia estavam apreciando rapidamente, ele explicou, e não havia razão para acreditar que pararia. Chipotle oferece benefícios para funcionários que trabalham meio período terça-feira, 9 de junho de 2015 7:00 AM ET 00:29 Minha resposta: Você não pode ver o futuro. Como todas as empresas, as empresas de tecnologia têm longos períodos de preços baixos ou baixos das ações e, sim, muitas vezes vão à falência. Basta olhar para grandes empresas como Pets, Webvan ou Covad. E lembre-se, as recessões são um fato da vida, e o caos que podem causar nos preços das ações e nas próprias empresas é muito real. É natural pensar que a empresa em que você trabalha é diferente. E talvez seja. Mas quando você limita seus investimentos ao estoque de qualquer empresa, isso é um comportamento realmente arriscado. Se a sua empresa tiver problemas, não apenas sua cratera, mas você também estará desempregado. Quando sua riqueza está toda na forma do estoque da sua companhia, você não está apenas colocando todos os ovos na mesma cesta que você está vivendo nessa cesta também. Muitos funcionários se agarram às RSUs porque estão com medo de ficar de fora. Eles são assombrados por premonições de seus colegas de trabalho ficarem ricos enquanto se sentam à margem. Uma maneira de lidar com esse tipo de nervosismo é usar uma forma de calcular a média do custo do dólar. Se sua empresa está crescendo e seu estoque está subindo, venda pequenas porções de seus RSUs em intervalos regulares e invista os lucros em seu portfólio diversificado. Dessa forma, você vai participar em pelo menos parte dos ganhos da sua empresa, criando uma base financeira sólida. Se as RSUs o empurraram para as fileiras dos ricos, parabéns. Mas lembre-se: você precisará tomar decisões sábias para permanecer lá. Bijan Golkar, CEO e consultor sênior da FPC Advisory Como as Opções de Ações e as RSUs Diferem Uma das maiores mudanças na estrutura da compensação da empresa privada do Vale do Silício nos últimos cinco anos tem sido o uso crescente de Unidades de Ações Restritas (RSUs) . Estou no ramo de tecnologia há mais de 30 anos e, ao longo desse tempo, as opções de ações têm sido quase exclusivamente o meio pelo qual os funcionários de startups compartilham o sucesso de seus empregadores. Tudo isso mudou em 2007, quando a Microsoft investiu no Facebook. Para entender por que as RSUs surgiram como uma forma popular de compensação, precisamos observar como as RSUs e as opções de ações diferem. História da Opção de Ações no Vale do Silício Há mais de 40 anos, um advogado muito inteligente no Vale do Silício projetou uma estrutura de capital para startups que ajudaram a facilitar o boom de alta tecnologia. Sua intenção era construir um sistema que fosse atraente para os capitalistas de risco e fornecesse aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. Para atingir seu objetivo, ele criou uma estrutura de capital que emitiu Ações Preferenciais Conversíveis para os Capitalistas de Risco e Ações Ordinárias (na forma de opções de ações) para os funcionários. O estoque preferencial acabaria sendo convertido em ações ordinárias se a empresa viesse a público ou fosse adquirida, mas teria direitos exclusivos que fariam uma ação preferencial parecer mais valiosa que uma ação ordinária. Eu digo aparecer porque era altamente improvável que os direitos exclusivos das Ações Preferenciais, como a possibilidade de dividendos e acesso preferencial ao produto de uma liquidação, entrassem em jogo. No entanto, a aparência de maior valor para as Ações Preferenciais permitia às empresas justificar ao IRS a emissão de opções de compra de Ações Ordinárias a um preço de exercício igual a 1/10 do preço por ação pago pelos investidores. Os investidores ficaram satisfeitos em ter um preço de exercício muito mais baixo do que o preço que pagaram por suas Ações Preferenciais, porque não criaram uma diluição maior e proporcionaram um tremendo incentivo para atrair pessoas de destaque para trabalharem para as empresas do seu portfólio. Este sistema não mudou muito até cerca de 10 anos atrás, quando o IRS decidiu que as opções de preços em apenas 1/10 do preço mais recente pago por investidores externos representavam um benefício muito grande e não tributado no momento da concessão da opção. Um novo requisito foi colocado nos conselhos de administração das empresas (os emissores oficiais de opções de ações) para definir preços de exercício de opção (o preço pelo qual você poderia comprar suas Ações Ordinárias) ao valor justo de mercado das Ações Ordinárias no momento da opção. emitido. Isso exigia que os conselhos buscassem avaliações (também conhecidas como avaliações 409A em referência à seção do código do IRS que fornece orientação sobre o tratamento fiscal de instrumentos baseados em ações concedidos como remuneração) de suas Ações Ordinárias de especialistas em avaliação de terceiros. A empresa criou um sistema atraente para os capitalistas de risco e forneceu aos funcionários um incentivo significativo para aumentar o valor de suas empresas. A emissão de opções de compra de ações com preços de exercício abaixo do valor justo de mercado das Ações Ordinárias resultaria no recebimento do imposto pelo contribuinte sobre o valor pelo qual o valor de mercado excede o custo de exercício. As avaliações são realizadas aproximadamente a cada seis meses para evitar que os empregadores corram o risco de incorrer nesse imposto. O valor de avaliação das Ações Ordinárias (e, portanto, o preço de exercício da opção) geralmente chega a aproximadamente 1/3 do valor do preço mais recente pago por investidores externos, embora o método de calcular o valor justo de mercado seja muito mais complexo. Esse sistema continua a oferecer um incentivo atraente aos funcionários em todos os casos, exceto um, quando uma empresa arrecada dinheiro em uma avaliação bem acima do que a maioria das pessoas consideraria justa. O investimento da Microsoft no Facebook em 2007 é um exemplo perfeito. Deixe-me explicar por quê. O Facebook mudou tudo Em 2007, o Facebook decidiu envolver um parceiro corporativo para acelerar suas vendas de publicidade enquanto construía sua própria equipe de vendas. O Google e a Microsoft competiram pela honra de revender anúncios do Facebook. Na época, a Microsoft estava ficando desesperadamente atrás do Google na corrida pela publicidade nos mecanismos de busca. Ele queria a capacidade de agrupar seus anúncios da Rede de Pesquisa com anúncios do Facebook para oferecer uma vantagem competitiva em relação ao Google. A Microsoft, então, fez uma coisa muito esperta para ganhar o acordo com o Facebook. Ele entendeu, a partir de anos investindo em pequenas empresas, que os investidores públicos não valorizam a valorização dos investimentos. Eles só se preocupam com ganhos de operações recorrentes. Portanto, o preço que a Microsoft estava disposta a pagar para investir no Facebook não importava, então eles se ofereceram para investir 200 milhões em uma avaliação de 4 bilhões como parte do acordo de revenda. Isso foi considerado absurdo por quase todo mundo no mundo dos investimentos, especialmente considerando que o Facebook gerou uma receita anual de apenas 153 milhões em 2007. A Microsoft poderia facilmente perder 200 milhões, considerando seus mais de 15 bilhões em caixa, mas mesmo isso era improvável porque a Microsoft tinha o direito de ser reembolsado primeiro no caso de o Facebook ser adquirido por outra pessoa. A avaliação extremamente alta criou um pesadelo de recrutamento para o Facebook. Como eles iriam atrair novos funcionários se suas opções de ações não valessem nada até que a empresa gerasse um valor acima de 1,3 bilhão (o provável novo valor avaliado da Ação Ordinária 1/3 de 4 bilhões) Digite o RSU. O que são RSUs RSU (ou Unidades de Ações Restritas) são ações ordinárias sujeitas a vesting e, freqüentemente, outras restrições. No caso das RSUs do Facebook, elas não eram ações ordinárias reais, mas sim ações fantasmas que poderiam ser negociadas em ações ordinárias após a empresa abrir capital ou ser adquirida. Antes do Facebook, as RSUs eram usadas quase exclusivamente para funcionários de empresas públicas. Empresas privadas tenderam a não emitir RSUs porque o recebedor recebe valor (o número de RSUs vezes o preço de liquidação final / ação), quer o valor da empresa valorize ou não. Por essa razão, muitas pessoas, inclusive eu, não acham que são um incentivo adequado para um funcionário de uma empresa privada que deve se concentrar em aumentar o valor de seu patrimônio. Dito isto, as RSUs são uma solução ideal para uma empresa que precisa fornecer um incentivo de capital em um ambiente no qual a avaliação atual da empresa provavelmente não será alcançada / justificada por alguns anos. Como resultado, eles são muito comuns entre as empresas que fecharam financiamentos em avaliações superiores a 1 bilhão (Exemplos incluem AirBnB, Dropbox, Square e Twitter), mas nem sempre são encontrados em empresas em estágio inicial. Sua milhagem variará Os funcionários devem esperar receber menos RSUs do que as opções de ações para o mesmo job / empresa, porque as RSUs têm valor independente de quão bem a empresa emissora realiza pós-concessão. Você precisa descontar os números encontrados em nossa Ferramenta de compensação de inicialização em aproximadamente 10 para determinar o número apropriado de RSUs para cada trabalho privado da empresa, porque nossa ferramenta é baseada em dados de opções de ações de empresas privadas. Em comparação, você deve esperar obter cerca de 1/3 do número de RSUs que receberia nas opções de uma empresa pública. Deixe-me fornecer um exemplo de empresa privada para ilustrar. Imagine uma empresa com 10 milhões de ações em circulação que acabou de concluir um financiamento de 100 por ação, o que se traduz em uma avaliação de 1 bilhão de dólares. Se soubéssemos com certeza que, no final das contas, a empresa valeria 300 por ação, precisaríamos emitir menos 11 RSUs do que as opções de ações para entregar o mesmo valor líquido ao funcionário. Aqui está um gráfico simples para ajudá-lo a visualizar o exemplo. Nunca sabemos qual será o valor final da empresa, mas você deve sempre esperar receber menos RSUs para o mesmo trabalho para obter o mesmo valor esperado, pois as RSUs não têm um preço de exercício. As RSUs e as opções de ações têm um tratamento tributário muito diferente A principal diferença final entre as RSUs e as opções de ações é a maneira como elas são tributadas. Nós cobrimos este assunto em grande detalhe em Gerenciar RSUs Vested Como um bônus em dinheiro amp considerar vender. A linha inferior é que os RSUs são tributados assim que se tornam investidos e líquidos. Na maioria dos casos, o seu empregador reterá alguns dos seus RSUs como pagamento dos impostos devidos no momento da aquisição. Em alguns casos, você pode ter a opção de pagar os impostos devidos com o dinheiro em mãos para que você retenha todos os RSUs adquiridos. Em qualquer um dos casos, suas RSUs são tributadas com taxas de renda comuns, que podem chegar a 48 (Federal State), dependendo do valor de suas RSUs e do estado em que você vive. Como explicamos no blog acima mencionado, segurar os RSUs é equivalente a tomar a decisão de comprar mais ações da sua empresa pelo preço atual. Em contraste, as opções não são tributadas até que sejam exercidas. Se você exercer suas opções antes do valor das opções ter aumentado e apresentar uma eleição 83 (b) (consulte Sempre arquivar seu 83 (b)), você não deverá pagar nenhum imposto até que elas sejam vendidas. Se você as mantiver, neste caso por pelo menos um ano após o exercício, você será taxado com as taxas de ganhos de capital, que são muito mais baixas do que as taxas ordinárias de renda (máximo de aproximadamente 36 x 48). Se você exercer suas opções depois que elas aumentam de valor, mas antes de você estar líquido, é provável que você deva um Imposto Mínimo Alternativo. É altamente recomendável que você consulte um consultor fiscal antes de tomar essa decisão. Por favor, veja 11 perguntas a fazer ao escolher um contador para saber como selecionar um consultor fiscal. A maioria das pessoas não exerce suas opções até que seu empregador se torne público. Nesse ponto, é possível exercer e vender pelo menos ações suficientes para cobrir o imposto de renda ordinário devido à valorização das opções. A boa notícia é que, diferentemente dos RSUs, você pode adiar o exercício de suas opções para um ponto no tempo em que sua taxa de imposto é relativamente baixa. Por exemplo, você pode esperar até comprar uma casa e deduzir a maior parte do seu pagamento de hipoteca e impostos imobiliários. Ou você pode esperar até que você se beneficie de prejuízos fiscais obtidos por um serviço de gerenciamento de investimentos como o Wealthfront. Estamos aqui para ajudar as RSUs e as opções de ações foram projetadas para propósitos muito diferentes. É por isso que o tratamento tributário e o valor que você deve esperar receber diferem muito. Acreditamos firmemente que, com um melhor entendimento de como seu uso evoluiu, você poderá tomar melhores decisões sobre o que constitui uma oferta justa e quando vender. Também estamos muito conscientes de quão complexo e específico pode ser o seu próprio processo de tomada de decisões. Por favor, sinta-se à vontade para responder a perguntas em nossa seção de comentários, que provavelmente também serão úteis para outras pessoas. As informações fornecidas aqui são apenas para fins educacionais e não se destinam a consultoria fiscal. A Wealthfront não representa de forma alguma que os resultados aqui descritos resultarão em qualquer consequência tributária específica. Os potenciais investidores devem consultar os seus consultores fiscais pessoais sobre as consequências fiscais com base nas suas circunstâncias particulares. A Wealthfront não assume nenhuma responsabilidade pelas conseqüências fiscais para qualquer investidor de qualquer transação. Posts relacionados: Postar RSUs de navegação versus ações restritas versus opções de ações Para uma empresa em fase inicial ou iniciante, que tipo de incentivo a ações é melhor Um RSU ou um prêmio restrito de ações ou uma opção de ações RSUs vs. Ações restritas vs. Opções de ações resposta curta is8211RSUs geralmente não são uma boa ideia na fase inicial ou configuração de empresa iniciante, e se uma opção é melhor do que uma concessão restrita de ações depende de duas coisas: o valor justo de mercado das ações comuns da empresa e a capacidade do prêmio destinatário a pagar imposto hoje. Por que as RSUs geralmente fazem sentido para as empresas em fase inicial As RSUs geralmente não fazem sentido para as empresas em estágio inicial porque são menos vantajosas do que as concessões ou opções restritas de ações, mas implicam muito mais complexidade. No início, a complexidade deve ser evitada para manter baixos os custos legais e contábeis. RSUs são menos vantajosas do que opções ou prêmios de ações restritos por causa de como as RSUs funcionam. Com um RSU, o recebedor do prêmio não recebe ações ou uma opção para comprar ações. Em vez disso, o destinatário recebe um prêmio unitário. Não estoque, mas um prêmio unitário. Não 83 (b) a eleição pode ser feita com o recebimento de um prêmio de unidade porque uma eleição de 83 (b) só pode ser feita no recebimento de ações reais de ações. (Assim como você não pode fazer uma eleição 83 (b) sobre o recebimento de uma opção, você só pode fazer a eleição no recebimento de ações reais.) Não há imposto devido após o recebimento de uma RSU, o que é bom, mas aqui é o problema: o prêmio unitário estará sujeito a vesting. Quando as unidades investirem, a empresa entregará as ações do acionista ao recebedor do prêmio. As ações entregues serão tributadas como receita ordinária naquela época. E, nesse momento, o valor das ações pode ter subido substancialmente desde quando a RSU foi concedida, e os impostos devidos podem ser significativamente maiores do que o beneficiário esperado, ou que o recebedor possa suportar. É por isso que, em uma empresa em estágio inicial, os beneficiários de prêmios geralmente preferem opções de ações ou prêmios de ações restritos. RSUs podem e fazem muito sentido para empresas mais maduras, especialmente empresas públicas que podem fornecer aos recebedores do prêmio a capacidade de vender imediatamente ações para financiar obrigações fiscais. Ou empresas que possuem reservas de caixa significativas e que podem ajudar os funcionários a financiar seus impostos. Ou empresas que têm uma oferta pública planejada em um futuro razoavelmente previsível. Mas em terra de inicialização, isso raramente é o caso. As opções de Tributação sobre Opções de Ações não são tributáveis ​​no recebimento, desde que sejam precificadas pelo valor justo de mercado. Isso é bom, porque o destinatário pode adiar o imposto até o exercício da opção. As opções de ações também não são tributáveis ​​no momento da aquisição. Outro recurso interessante de opções de ações. Uma opção de compra de ações é tributável no exercício8211mas as conseqüências tributárias dependerão do fato de a opção ser uma opção de ações não estatutária ou não qualificada ou uma opção de ações de incentivo. Eu escrevi sobre isso extensivamente em outros posts do blog. Veja, por exemplo, ISOs vs. NQOs. Veja também os 6 principais motivos para conceder NQOs aos ISOs. O momento do exercício da opção de compra de ações normalmente está sob o controle do oponente, pós-vesting. As opções são boas por esse motivo, mas o oponente pode geralmente controlar a incidência do fato gerador que é o exercício. Independentemente de a opção ser um NQO ou um ISO, o período de retenção de ganhos de capital não começa até o exercício. Os prêmios de Ações Restritas da Tributação de Prêmios de Ações Restritas podem ser tributáveis ​​no ato do recebimento ao se fazer uma eleição de 83 (b) ou serão tributáveis ​​quando da aquisição, se nenhuma eleição 83 (b) for feita. Ambas as situações são problemáticas. Às vezes, um recebedor do prêmio não pode pagar o imposto devido se fizer uma eleição de 83 (b) após o recebimento das ações. E, às vezes, um recebedor de prêmios pode pagar o imposto devido quando as ações são adquiridas. Assim, ao considerar conceder a alguém um prêmio de ações ou uma opção de compra de ações, é uma boa idéia que as empresas considerem a capacidade do premiado de pagar impostos hoje. Se o valor do estoque da empresa for muito baixo, o prêmio de ações não dará origem a tantos impostos hoje em dia, mas os prêmios de ações podem ser bons porque o recebedor pode receber ações e iniciar seu período de manutenção de capital imediatamente. O que você deve fazer? Uma coisa que você pode fazer é pressionar seus representantes do Congresso para mudar a lei. 8220Não acredito que exista uma maneira ideal de emitir capital de funcionários neste momento. Cada uma das três opções de opções, estoque restrito e RSUs tem benefícios e prejuízos.8221 O que o Congresso poderia fazer? Como Dan Lear e eu escrevemos, eles poderiam tornar a transferência de ações não tributável no contexto do empregador / empregado para ações ilíquidas de empresas privadas. . Tabela Resumindo Algumas das Diferenças nos Tipos de Prémios Post navigation Subscrever Blog via Email